今年兩會期間，李克強總理在政府工作報告中坦陳，“小微企業(yè)融資難融資貴問題突出”，小微企業(yè)融資難問題依然是代表委員們關注的重要問題。
如果單從文獻上看，我們國家和金融機構為小微企業(yè)解決融資問題做了非常多的努力，但我們深入到企業(yè)去看，真正解決的問題又非常少。傳統(tǒng)解決小微企業(yè)融資難的做法出現(xiàn)了“五多五少”：文件很多，落地辦法少；口號很多，付諸行動少；理念很多，操作措施少；規(guī)劃很多，事后考核少；愿景很多，技術手段少。
在互聯(lián)網時代，我們不能再走傳統(tǒng)路線，必須從科技創(chuàng)新出發(fā)，通過創(chuàng)新驅動解決小微企業(yè)融資難，特別是要著眼于當前移動互聯(lián)、大數(shù)據、云計算、即時通訊、全球定位和社交媒體等新技術帶來的全新革命，在這個大背景下重新思考和構架小微企業(yè)壽命周期中各個階段的融資問題，建立起與小微企業(yè)成長階段相適應，與其財務水平、經營狀況、銷售能力相匹配的金融扶持體系。
我國金融市場不缺資金，但是小微企業(yè)強烈的融資需求在正規(guī)金融機構很難得到滿足。事實上，在正規(guī)金融市場之外，還存在一個民間金融市場。小微企業(yè)在金融壓力中得到融資的機會要靠民間創(chuàng)新，把過去通過正規(guī)金融機構直接融資，變?yōu)閺膫€人手中融資，這就催生了民間借貸和PE等市場。
實際上，也正是小微企業(yè)融資難問題，激發(fā)了民間金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網金融技術突飛猛進，也讓民間金融創(chuàng)新升級為互聯(lián)網金融創(chuàng)新。從某種意義上說，小微企業(yè)的融資難催生了當前互聯(lián)網金融熱及其快速發(fā)展。去年是互聯(lián)網金融創(chuàng)新元年，互聯(lián)網金融產品和平臺創(chuàng)新的日新月異，產生了鯰魚效應。
起初，傳統(tǒng)金融機構都不覺得互聯(lián)網金融是多大的事，但一個余額寶就把整個金融市場攪得產生了更大活力，所以它已經使整個金融機構對小微企業(yè)的融資需求產生了新的認識。小微企業(yè)融資不再是門難進、臉難看、事難辦。因為有了互聯(lián)網，我們可以不用到銀行去了，在網上銀行就可以借到款，進行存貸匯等業(yè)務。更重要的是，互聯(lián)網平臺也提供了融資通道，提供了更多的選擇，P2P平臺可以融資，網上小貸平臺也可以融資，還有了眾籌平臺、供應鏈融資平臺、各種票據理財市場等等，甚至融資租賃等也可以通過網上進行資產轉讓，成為一種理財通道。
在這樣的情況下，傳統(tǒng)金融融資慢、融資貴、融資險的問題又顯現(xiàn)出來。
傳統(tǒng)金融機構首先依然有融資慢的問題，審批流程可能讓你等幾個月之后就無法再繼續(xù)等下去。而互聯(lián)網金融可以通過信息手段加快流程、扁平化組織結構，從而使融資變得快速高效。其次是融資貴，當前傳統(tǒng)金融機構表面上的融資成本較低，綜合融資成本很高，雖然融資渠道多了，但融資成本依然很高，所以綜合融資成本如何下降依然是整個小微企業(yè)融資的大問題。再次是融資險，最重要的是金融制度的設計中，特別是銀行年底抽貸，續(xù)貸的制度使很多企業(yè)出現(xiàn)了過橋借錢的問題，從而增加了企業(yè)融資的風險——不融資還好，融資了以后出現(xiàn)了資金的斷裂該怎么辦？很多時候造成了無法承受的成本壓力。
解決上述問題，互聯(lián)網金融應該有更大作為。去年國務院出臺了《關于多措并舉降低企業(yè)融資綜合成本的指導意見》。我認為，在當前情況下，這個多措并舉主要是指在存量金融模式之外，要鼓勵發(fā)展增量融資模式，不再停留于當前的銀行融資或者是上交所、深交所等傳統(tǒng)資本市場融資。當前互聯(lián)網金融熱點不斷，創(chuàng)新層出不窮，在一定程度上可以緩解小微企業(yè)融資難問題。
從小微企業(yè)的發(fā)展階段和融資流程來看，當前互聯(lián)網金融可以在以下六個方面作出更大貢獻：
第一，互聯(lián)網信用體系建設和風控體系建設，可以為破解高風險問題做更多貢獻。大家覺得中國的信用體系不健全，所以會制約小微企業(yè)融資難，會制約互聯(lián)網金融平臺業(yè)務的發(fā)展。一方面，這些問題是存在的；另一方面，由于互聯(lián)網大數(shù)據的產生，使我們增加了對于風控量化的識別工具和信用評級的新依據。比如，在國外已經出現(xiàn)這樣的互聯(lián)網公司，其客戶在網上的一切數(shù)據和痕跡都可以作為信用評級的依據。因此，一切數(shù)據皆信用，使我們的互聯(lián)網信用體系有可能加速建設。此外，風控互聯(lián)網能更加有效地強化各個環(huán)節(jié)和流程的風控，有助于破解當前的風控難?；ヂ?lián)網一方面可能會加大風險，另一方面也提供了更多的風控手段。
第二，網絡借貸不再只限于P2P。大家在熱議最近一年多時間100多家P2P平臺倒閉破產跑路，但這是一種不準確的描述，因為其中很多是偽P2P。此外，P2P分散交易的結構，啟發(fā)了其他的金融機構，包括小貸公司和銀行，都在把互聯(lián)網作為延伸業(yè)務的渠道，通過分散風險以自己的方式開展業(yè)務，于是產生了銀行開電商和P2P平臺等一些新的做法。網絡銀行不再只是將傳統(tǒng)的業(yè)務搬到網上去，而是使用了網絡借貸的新技術。此外，小貸公司過去主要是在線下開展業(yè)務，現(xiàn)在國內已經有了一大批網絡小貸公司。因此，網貸不再只是P2P，所有的金融機構都可以開展。
第三，基于小微企業(yè)已有的資源開展的供應鏈融資和票據融資，在當前互聯(lián)網條件的支持下也有了很大發(fā)展，像京東供應鏈金融、阿里的供應鏈金融，還有票據寶等一系列新的平臺，從而增加了小微企業(yè)融資的工具。
第四，眾籌實現(xiàn)了高速發(fā)展。我們不僅引進了國外的眾籌模式，同時也有了自己創(chuàng)新的模式——合投模式。企業(yè)融資不需要增加成本，通過期權的模式進行融資，再加一個外部董事會就可以輔導企業(yè)的成長，企業(yè)有需求我們就可以為它解決這些問題。融資再加一系列扶持手段，可以成為輔助小微企業(yè)發(fā)展的重要選擇。
第五，各地建設中的股權交易市場、產權交易市場等所謂四板市場，在互聯(lián)網金融的大生態(tài)平臺下發(fā)揮的協(xié)同效應已經產生了非常好的效果。比如，長三角產權市場引進了一系列眾籌公司，加快了對小微企業(yè)融資的輔導和融資速度。
第六，在資本市場上，新三板、創(chuàng)業(yè)板正在降低門檻。阿里上市啟發(fā)我國應該降低上市門檻，這樣能夠讓更多的支持互聯(lián)網和互聯(lián)網金融的企業(yè)在國內得到融資，進而扶持小微企業(yè)的發(fā)展。
在多層次、各個環(huán)節(jié)上，互聯(lián)網金融正在有效地緩解小微企業(yè)融資難問題。同時，我們不僅需要商業(yè)模式的創(chuàng)新，也需要制度創(chuàng)新。如上所述，小微企業(yè)融資的后續(xù)問題，能不能解決過橋的難題，讓它能順利地把資金連接起來而不需要有過橋資金，這就需要金融制度的改進。另外，P2P、眾籌、合投、股權融資等一系列的制度怎么安排？對此，我們設計的是一個外部董事會的方案，這是民間的制度創(chuàng)新，也希望能夠在國家制度的創(chuàng)新方面給小微企業(yè)的創(chuàng)新以更多的支持。
所以，互聯(lián)網金融以它的信息透明，以它的流程快捷高效，以已有的行業(yè)用戶發(fā)揮長尾效應等一系列的優(yōu)勢，正在讓傳統(tǒng)金融成為一池活水，澆灌小微企業(yè)。同時，互聯(lián)網金融真正地形成了一個大的生態(tài)支持體系，讓小微企業(yè)在這個過程中逐漸得到提升和成長，從而享受到互聯(lián)網金融的普惠陽光。
